股票本应该最高点卖出,但实际没有卖出去。为什么?因骨子里的贪婪性认为它还会上涨。


在亚洲,有一种捉猴子的方法。聪明的捉猴人把椰子挖空,然后用绳子把其固定在树上或固定在地上,椰子上留了一个小洞,洞里放了一些食物,洞口大小恰好只能让猴子空着“手”伸进去,而无法握着拳头缩出来。一切准备就绪,就等“可爱的”猴子落入陷阱。

不 久,猴子闻香而来,将它的“手”伸进去抓食物,理所当然地,紧握的拳头怎么也出不了洞口。此时,埋伏在附近的猎人,来到猴子面前,猴子惊慌失措,更是逃脱 不掉。于是,猴子就被抓住了。猴子的糊涂是由于捉住食物“不放”,它是被自己的贪婪所俘虏。其实,猴子只需将食物放掉就能缩回“手”来。可是它就是不愿意 放下食物,也就是作茧自缚吧!

庄家最怕你不贪婪、不恐惧,因为过度的贪婪和恐惧是庄家战胜你的武器。

正 如每个人的心念均有物理力,若在主力让你感到恐惧时,你若真的产生了恐惧感,实际它的力量已经到了你的心念里了,肯定会对你起到不利作用。反之,你心态平 和,先让他们去厮杀,主力总有累趴下的时候,到那时,你虽然是弱小的代表,但也可毫不费力地战胜它,使你成为真正的主角。

我们常常会陷入某 种摆脱不掉的窘境,你看好并买进一支股票,希望它马上飞涨,可是它却往往不会上涨,并且长期横盘,甚至下跌,然后击穿你的止损位,而当你按计划止损时,它 却又会马上飞涨。碰到这种事,我们会说,下次等它回调再买入吧。当你又发现目标的时候,你会对自己说再等等,它可能会回调。于是你等着,可它却牛气十足拒 绝回调,于是你又一次感到失落,如此反复多次,你的信心开始动摇。你开始怀疑自己的技术水平太差,于是你拼命的学习,结果是使自己原本不多的资金又少了许 多,当你学习到了新的交易技巧时,你恍然大悟原来是因为之前的操作技巧太差了。于是你又信心十足地回到市场,可是好景不长,你又一次被套牢,此时主力不仅 套牢你,而且还会充分利用市场上大众的恐惧心理在这么低的价位逼迫你交出廉价的筹码。你20元买入,下跌到15元你卖不卖,再跌倒10元你还不卖、8元、 6元……你账上的市值难道成为零吗?此时你真正地感觉到了“地狱”般的痛苦,而且,当人在恐惧的时候,又往往会变得非常愚笨,这时你一定会做出错误的决 定。股市如人生只有经历震荡才能走向平和,炒股只有经历盈亏才能步入成熟。

实际上,当市场本身出现过度恐惧的时候,正是赚钱机会到来的黄金 时候。你本来手握着一支大牛股,但由于市场上不断的折磨或恐吓使你始终生存在迷茫中,明明手中持有的股票能得到可观的收益,却又在最低位拱手相让。相反, 在股价处于高位时,主力又会充分调动市场人士的贪婪心理,打开他们的想象空间。

选股票好比驯马,当你一旦骑上它,开始的时候是不会听你话 的,它一路狂跑,忽快忽慢,时上时下,甚至折腾得你非常沮丧时方可罢休。但你只要不为之所动,它便不攻自破,当你要割肉卖出或没有赚到钱准备更换又一热点 股票时,请你再等上三天,只要你能静心,一切干扰你的因素往往又会烟消云散。

因“肉身”之人再加上超过其它动物的思维想像力,而且往往容易陷入不利的处境中,更易出现错误的思想关联,并将表象引入与事实相悖的歧途。因为大多数人们的贪婪欲始终难以满足,而且得到的越多其欲望的级别越高、范围也越广。

如 果你自己炒股获利1万元,与别人炒股赚了100万元相比较,由于贪婪心,你肯定不会有什么满足感。但是若大多数人亏了100万元,你反而很高兴,也会感到 满足。事实上结果都一样,你始终是获利一万元。这又是人的自私完美心作祟,由于上述各种心性在股市中的真实反映,我们发现再没有比股市更能使人颠倒事物上 下与黑白的地方了。

那么,我们又如何不被庄家的惯用武器战胜呢?那就是建议你学会:在别人贪婪的时候恐惧,而在别人恐惧的时候贪婪。



事 实上,大多时候任何一支股票,当你买入后它们绝大多数时间里不是下跌就是盘整,即使上涨也是震荡式上升,因为你永远不知道它明天的走势,即使始终是上升趋 势,你也只会每天承受着痛苦的折磨。而真正大涨的舒心感觉,实际上也只有那么一眨眼功夫。即使涨了许多,我想你还会为了没有买入另一支你曾选中的股票,却 比这一支涨幅更大而痛苦。相反,你若有两支股票,各用一半资金买入甲股票与乙股票之后,一段时间后,当你卖出了甲股票,之后却大涨了两倍,而乙股票没有卖 出却下跌了一半。这时,你感受二者痛苦度时,往往是甲股票的痛苦感远远大于乙股票下跌的痛苦感。实际上乙股票使你市值缩水,而甲股票并没有让你赔钱!

人性弱点中,往往用自己的不足与强于自己的人比较使我们自卑,与外来的比较使我们始终处在不能自拔的痛苦之上,也使得迷失了自我并隐蔽了自己原有的心灵馨香。

狮子会因为你的害怕而更凶狠!

本 人是这样描述下跌行情:“先是一只动物受惊吓,感到恐惧,开始奔跑,接着其他动物跟着跑动,到最后整群动物向一个方向飞奔”。当你买到股票出现下跌,而且 非常恐惧,肯定它还会下跌!实际上,许多暴跌皆因投资者心理因素造成的,也许并不是上市公司业绩发生本质的变化而导致了下跌。相反,行情暴涨有时也不是上 市公司业绩出现增长,也许是人们牛眼看市,人心思涨造成的。而且很大程度上正是由于非理性形成的谐振作用导致的结果,又往往出乎人们的意料之中。所以,如 果一个人敢于做他所惧怕之事,结果往往是他并不需要做那件事。当持有这个股票,也不会觉得下跌有什么好害怕,不需要做出卖出的举动,相反持有它还感觉愉 悦,证明自己买的股票是对的,相信奇迹在你身上会发生!正如前面所讲,恐惧与受骗也是人类智慧与聪明产生的重要源泉。


赔钱是购买“赚钱”支付的成本

炒 股要有好的心态,盈亏乃家常便饭,赢了不要昏昏然、飘飘然,亏了不要沮丧,不要骂骂咧咧。亏损有时能让你更加成熟,成为你获得最大财富的资本。不经历失败 的痛苦与折磨,你绝不会进入优秀的投资者行列。首先理解炒股赔钱、赚钱的真实含义。赔钱是为了买到“赚钱”而支付的价格;赚钱是已经支付了“赔钱”压力 (折磨代价)而得到的收获;踏空又是为了防止损失而支付的代价。想要最终盈利,必须追逐亏损,有时亏损,并不是你看走眼或买错了股票,它是通过你的买入来 发现这个股票的真正走势是上涨还是下跌。而买入就是为了防止踏空,卖出就是为了防止套牢。因此炒股的关键是看你能不能做到亏钱的时候亏的少,赚钱的时候赚 的多,这才是真正的大赢家。例如当你每笔交易追逐到小亏损就平掉,不亏损就耐心“耗着”,如此“追逐亏损”的理念也许是获胜的好方法。有些股票大师曾经建 议,在上涨15%即卖出,下跌7%即止损,也许在股市盘整期间是一个赚钱的好思路。

在股票市场往往是悟性越高的人获得金钱的机会越多。而有 金钱的人,不一定能获得悟性。有悟性的人,往往是那些可以从别人的经历中得到益处的少数人。美国投资大师菲利普·费希尔有句名言,“一个傻瓜和一个聪明人 的主要区别在于:聪明人能从错误中学到东西,傻瓜则永远不能”。例如一个小孩把手伸在炉子上,他马上就会知道不该这样去做,会烧伤疼痛。但是自幼认为的道 理也许是:不能把手伸在任何炉子上。这样,他完全没有从错误中学到真正的东西,反而得到了一个谬误,若从中领悟到了真理,付出的代价也值得。那就是:把手 伸在没有点火的炉子上是没关系的!

实际上,真正与主力对搏,你总是受伤害的配角。作为散户,在分析、研究、资讯、资金上都不是庄家的对手, 但庄家也有不为人知的死穴,你知道吗?那就是‘庄家最怕你不看他’!因为庄家深知你的贪婪与恐惧,庄家的阴谋通过操盘手传递给你,他让盘口别有洞天风起云 涌,他让K线图形青面獠牙,只要你睁开眼睛看它,你就会患得患失,惶惶不可终日。当你不看他的时候,当他没有观众的时候,他真的好怕,因为他的钱是有成本 的,你能耗的起而他们却不能。面对一个不看、不闻、不问,不急的人,面对一个无知、无欲、无畏、无惧的人,他的一切表演都是徒劳的,这就是庄家的死穴。

而 在股票市场,放手让亏损持续扩大,这几乎是所有投资人可能犯下的最可怕的错误。要明白没有谁不曾亏钱,没有谁是百发百中,因为要知道市场上有太多不确定的 因素。在股票交易中既要学会止盈更要懂得止损。必须在交易中设止损点,爱护你的货币如同爱子女一样的心态。并牢牢记住一条最重要的铁律:第一是保住本金; 第二还是保住本金;第三是牢牢记住前两条。


庄家在投入资金完成筹码仓位的建立后,为了获利只有向上拉升股价。因此庄家建仓完毕后首 先考虑的就是如何将该股股价与自己的仓位成本之间尽快拉开足够的距离,以便今后顺利完成出货工作。(当然也有庄家向下打压股价赚取低位筹码,这不在我们的 讨论范围。)时间上大盘背景平静或上涨是庄家展开拉高动作的良机。为了完成拉高任务庄家可以根据不同的情况采取不同的操作方法:

1、初级拉高:庄 家在原始仓位建立完成后在大盘背景平静的市场环境下将展开第一次拉高动作,其目的一方面为完成剩余仓位的建立,同时也将股价迅速拉离自己的原始成本区,以 免大盘突然向下变化使自己的操作受到伤害。通过初次拉高动作同时也将图表的日线形态和指标作为完美的修复。其具体表现为K线图表上成交量突然连续放 大,30日均线方向由走平改变为初步上扬。这表明庄家彻底做盘的决心已经下定,同时也表明经历长期的下跌通道折磨,许多原来套牢的持股者在获得解放后争先 恐后逃命的事实。这正好为庄家轻易收集筹码大开方便之门。

2、中继拉高:在经历初次拉高后庄家对盘中的 抛压和买盘情况都已经有了较为明确的了解而且对是否有较大资金在跟庄或助庄也有明确的判定。这就为庄家自己今后制定精确的细节提供了必要的情报。经历了初 次的拉高后,市场中部分对该股看好的投资者和稍懂技术分析的人士在庄家放量突破重要技术关口的时候进行了跟风,庄家不能使这部分人在庄家后续的拉高运作中 获取巨大的利润,因此必须想尽一切办法将他们赶下车去。在有可能的情况下还想让他们成为今后高位追涨的有生力量。达成这一目的的战术动作就是洗盘抖码。在 每次完成洗盘,盘中浮码得到清理,跟风盘平均持股成本趋于一致后,庄家将展开预定中的多次反复拉高动作,使股价朝着预定的目标迈进。拉高一次洗盘一次,复 合操作。并且庄家还故意制造一种股价操作和价格波动运行方式,使跟风盘自以为已经摸到了该股股价运行的规律,让他们形成一种先入为主的固定认识,为今后庄 家出其不意打破该定式施展反市场操作出货动作时彻底套牢该批自以为是的跟风盘埋下伏笔。其具体表现为K线图表上成交量温和放大或缩量上攻,表明庄家对该股 流通筹码已进行了彻底的控制,其股价均线系统的30日线保持较好角度的健康上扬态势表明长线筹码并未离场改变市场平均成本。

3、在经历了多 次的中继拉高和最后洗盘后庄家将展开最后的拉高操作动作,为自己即将开始的艰难出货做最后的准备和掩护,这时庄家用最快的速度迅猛而坚决的加速拉升股价, 让场外跟风盘观望犹豫的不认同受到彻底的摧毁,利用在上涨中怕回档的散户心态弱点让他们承受不了庄家充满信心的拉升、拉升、就是不回档、再拉升的气势如虹 感染诱惑下,冲垮他们忍耐克制的心理极限,让他们痛苦感觉自己失去巨大获利机会而忍无可忍,不能控制自己,在最后的时刻心理控制的极限崩溃而疯狂地冲动买 进,在最后拉升的尾段庄家已通过盘中的上下震荡隐蔽地展开部分仓位的出货工作。关键是庄家在这一阶段必须通过自己坚定果断的大幅拉高行为无可抗拒地诱惑场 外跟风盘,彻底摧毁他们的忍耐意志,让他们失去理智,让贪心的魔鬼主宰他们的行为。

其K线图表上表现为成交量大幅放大,让跟风盘感觉该股价 量配合成交活跃前景看好决定买入;同时也为自己后续大量出货放出烟幕弹,麻弊跟风盘。其价格均线系统的30日线远离股价且角度变陡后无法再次加大,庄家在 拉升巨量的掩护下开始隐蔽地分批出货。由于前期的巨量现象掩护因而一般人很难辨别庄家隐蔽出货的玄机,并且还沉浸在自以为抓住庄家操盘规律将要获取巨大利 润的梦境之中。在欢乐中不知不觉走向死亡。庄家最后加速拉升的尾声表现为成交量巨放而股价不涨的盘中或K线组合的上下震荡,以方向不明的震荡来蒙骗迷惑决 大多数的跟风盘,使其对股价的后续走势无法着定。其特征表现为巨量拉升的疯狂。其K线图表上表现为带巨量的阴阳十字星和股价远离均线系统的一种孤单和悲 哀!


趋势如天

在股票市场,虽然大量个体是无序运动的,如每天个股出现的不同涨 跌,但是这些个体在无序运动中,往往也会形成整体上的有序与规律。正如物理学上的布朗运动,遵从平均律一样。所以,身在股市的你,猜对股票的涨跌并不重 要,关键是能不能正确判断趋势和准确把握节奏。也就是你能否正确判断现在的股市运行在牛市还是熊市,而且牛市与熊市的投资方法与技巧是截然不同的。遇到牛 市要敢于骑在“牛身上”,而看到熊市,就像见到熊一样千万离得远远的!好多财经栏目,让一些专业机构预测明天大盘的涨跌,这是非常可笑的,因为这无非就是 一个猜大小的游戏,和抛硬币猜正、反没有什么两样,反而会让观众在每日的涨涨跌跌中眼花缭乱、心态浮躁并产生误导。其实,股票的涨跌概率本身各占一半即 50%,但什么时候涨多少,什么时候跌多少,就非常重要了。主力资金有时能决定股票的短期价格,但难以改变股价变化趋势。牛市正如打赌一样,你从一副扑克 牌中抽出的只要不是黑桃就算赢,也就是说,只要你每次抽到的是红心、方块或梅花,你就胜出;而熊市好比从一副扑克牌中只要抽出的牌不是黑桃就算输,只要你 每次抽到的是红心、方块或梅花,你就败出。

炒股者不可每日关心股票的涨涨跌跌,你的资金应该投入股市还是撤离股市,是根据股市运行趋势决定 的。而到底什么时候买入,什么时候卖出,完全依据股市变化节奏与旋律去把握。趋势就是市场何去何从的方向,只有准确地判断股市大盘指数、个股的涨跌方向, 才能在股市中长期生存并获利。因为趋势如天,“顺势者昌,逆势者亡”。所以必须学会如何顺应自然,顺应“上天”。趋势虽然只有上涨、下跌、横盘三种,但由 于人为的因素会有真真假假,“假作真时真亦假,真作假时假亦真”。股市里的真真假假、虚虚实实要想辨别清楚难度非常大,判断“趋势”很简单,但分辨真假趋 势就非常困难。而能影响趋势的因素有好多,但影响程度各不相同。

炒股分短线、中线、长线,不完全是讲持股时间的长短。长线即长期趋势即判断 股市近几年趋势是否向上,若向上就可依据它决定参与炒股与否;若向下趋势就应否决炒股这一行为,千万不可介入。常言道:皮之不存,毛将焉附。大势看跌,个 股能有几成侥幸希望呢?上涨趋势不明显,宁可在场外观望,也不怕没有机会。因此,顺应趋势,花全部的时间研究市场的正确趋势,如果能与之保持一致,你的利 润就会源源不断!所以,让趋势成为你的“朋友”,识大趋势赚大钱,看小方向得小钱,就是这个道理。而且懂得何时买与卖,比买卖什么更重要。

在 上涨趋势时要紧握住朋友的手,在下跌趋势形成时要坚决毫不留情地和它一刀两断。趋势乃“众热而生,众冷而散”。掌握投资的趋势,就是要学会研究经济周期, 因为决定趋势的重要因素就是周期律。也就是投资因为有周期才有意义,任何单次的涨跌输赢都是随机事件而非概率事件,研究周期,就是希望能把投资放到一个大 的历史时间来看。

逆势操作也是另一种失败的开始,不应该对抗市场,或尝试击败他。操盘中有两项最基本的成功法则就是:止损和持长。一方面, 截断亏损,控制被动。另一方面,盈利趋势未走完,就不轻易出场,要让利润充分增长。多头市场上,大多数股票可以不怕暂时被套。买对了还要懂得安坐不动,无 论风吹浪打,胜似闲庭信步。

速速认赔,又是空头市场交易中的一个重要原则。当头寸遭受损失时,切忌加码再搏。在空头市场中,不输甚至少输就 是赢。一支在中长期下降趋势里挣扎的股票,任何时候卖出都是对的,即使是卖在了近期的最低价上。而被动持有等待它下跌到了底部,这是最愚蠢的行为,因为它 可能根本没有底,即使真正的底部也是反反复复慢慢筑出来的。熊市下跌途中,钱再多也不能赢,主力资金也抵不过大势,机构常常比散户死得更难看。不要去盲目 测底,更不要盲目抄底。要知道,底部和顶部,都是最容易赔大钱的区域,应能悟出你现在身居股市走势的左侧还是右侧这更为关键。有时这种趋势自己的孩子从电 脑中的走势图也可一下子看出!请你不要试图去猜下一步的涨跌。与趋势为友,并能有效地控制自己的行为从而进行正确的交易。

在认识趋势发展过 程中,因为空间分上中下,时间有过去、现在、未来,都具有三分法的特点。因为“大直若屈,大巧若拙”。最直的看着是弯曲的,最大的技巧,看着是笨拙的。股 票走势亦然,“道路是曲折的,前途是光明的。”所以,如果一支股票一直上涨,中间也没有回调,那是不长久的。由于时空的三分概念,一波三折往往又是每支股 票趋势的基本特征。因为任何股票不会直线上升或直线下降。一波三折就是指股价线在一段下跌或上涨行情中,出现的3个下降或3个上升的波浪。一个波浪称为一 折,3个波浪就是三折。该形态是判断行情是否见底或见顶的“航标”性指标。正因如此,波浪理论认为一个上涨阶段,分为3大波浪,而且每一次上升后,会有小 的下跌,但一般不会跌破前一波的低点。下降中的“一波三折”,显示的是做多信号,第三折出现是最佳买点。上涨中的“一波三折”,显示的是做空信号,第三折 出现是最佳卖点。若3个交易日不创新高,一般会是向下走势,3次探底往往成功率较高。

连续5次抛出硬币,一共有32种可出现的情形。连续3次出现同一面的概率高达16次占50%,而正反面交替出现的概率只有6.25%,所以我们可得出“有二必有三”的定律,若上升两波或两天时间则再发生一次的情形可能性又非常大。当然,下跌亦然。

有 时我们为了更准确地把握趋势,还必须学会看懂节奏。节奏就是市场循环往复的不同推进形式,是资金能量在股票走势中一定时期范围内幅度与角度强弱、旺衰的外 在表现。如某支股票5个交易日跌幅20%,第一次在横盘3个交易日后,又在5个交易日跌幅10%,第二次横盘3个交易日,又在5个交易日跌幅5%,这样就 是下跌能量的逐步衰竭,从节奏看其幅度在变窄。在趋势转换中,小趋势转折较容易,而大趋势转折因能量的长期集聚作用,往往是反复的。

“千里 之堤,溃于蚁穴”。顶部的最终形成是较缓慢的,首先必须消耗大部分投资者的能量与耐心,当然,突发事件影响除外。因此,在顶部的暴跌并不是主力资金出逃的 方法,主力资金出逃,一般选择在暴涨过程中大举沽出筹码,而顶部的确认往往也是出现一个顶部之后下跌,还会出现紧跟着的一定幅度上升,因为规模的庞大,一 次这样的动作远远不够。这种诱空性的双头或圆弧顶形成以后,其杀伤力反而非常巨大。因为主力不断出货,就会有获利盘跟着涌出,必须再次推升,使那些自认为 聪明的散户发现沽空的“错误”,再次跟入,这样市场将会出现非理性的推高行为,盈利空间又会迅速打开,这时主力又再次派发,终使介入的聪明人牢牢套在高 位。因此趋势一旦反转,必须坚决止损,止损当然也要因势、因时变化而因股制宜。止损不是认错,承认自己智商低,而是顺应市场,顺其自然。止损不可与最高价 比,幻想总在期待中破灭。在底部亦然,底部的最后确立,必须是在一个最后的诱空中成功,而这时的暴跌当然是最佳的抢筹机会。

我们看盘面,不 仅知趋势、懂节奏,还应看力度,一根阳线和一根阴线都说明不了什么,关键是每个阳线之后的阴线和阴线之后的阳线是否真实反映并预示出之后的运行规迹。趋势 是你成为赢家的真正王牌,当确认的趋势一旦形成,我们不妨大胆地在涨势中敢于追涨,在转为跌势时又会不惜成本地成功杀跌。无论如何,要想读懂大盘或个股, 对于趋势、节奏、力度的了解一个都不能少。

课堂二:

黑马股在筑底阶段会有不自然的放量现象,量能的有效放大显示出有增量资金在积极介入。因为散户资金不会在基本面利空和技术面走坏的双重打击下蜂拥建 仓,所以这时的放量说明了有部分恐慌盘在不计成本地出逃,而放量时股价保持不跌常常说明有主流资金正在乘机建仓。因此,这一特征反映出该股未来很有可能成 为黑马。


投资者在投资过程中,应该谨而慎之。任何一个错位的操作都可能使投资者的资产大幅减少。根据收益越大风险越大的理论,投资黑马股风险几倍于一般的股票。但真正抓住大势,掌握规律,能稳得住后,黑马一样为我们效劳。总结几点操作法则:

法则一:洞察成交量的变化

技术分析的经典格言是“量在价先”。成交量的变化,迟早要在股价上反映出来。根据成交量的变化寻找黑马,是每个投资者首先都会注意到的。但在实际运用时,如何拨开重重迷雾,看到真实的本质,却并不容易。

如 果主力吸筹较为坚决,则涨时大幅放量、跌时急剧缩量将成为建仓阶段成交量变化的主旋律。尽管很多情况下,主力吸筹的动作会比较隐蔽,成交量变化的规律性并 不明显,但也不是无踪可觅。一个重要的手段就是观察成交量均线。如果成交量在均线附近频繁震动,股价上涨时成交量超出均线较多,而股价下跌时成交量低于均 线较多,则该股就应纳入密切关注的对象。例如成飞集成(002190),作为2010年第一大妖股,其成交量走势也顺应此形态,遵循上述规律。这表明,筹 码正在连续不断地集中到主力手中。当然对于成飞集成,游资的进入也起到了推波助澜的作用,但前期主力建仓吸筹迹象依然可以辨别。对于盘中异动成交的情况也 值得关注。因为在成交量波幅不大的日子里,主力也并没有闲着,只是收集动作幅度没有那么大而已。此时,我们可以观察该股的分时图,例如15分钟、30分 钟、60分钟图,如果有类似情况出现,同样有可能是主力吸筹的结果。


需 要注意的是,投资者从成交量的变化寻找“黑马”时,必须结合股价的变化进行分析。因为绝大部分股票中都有一些大户,他们的短线进出同样会导致成交量出现波 动,关键是要把这种随机买卖所造成的波动与主力有意吸纳造成的波动区分开来。我们知道,随机性波动不存在刻意打压股价的问题,成交量放出时股价容易出现跳 跃式上升,而主力吸筹必然要压低买价,因此股价和成交量的上升有一定的连续性。依据这一原理,可以在成交量变化和股价涨跌之间建立某种联系,通过技术手段 过滤掉那些股价跳跃式的成交量放大,了解真实的筹码集中情况。目前市面上流行多种分析指标,不过一般来说,某种指标使用的范围越窄,效果就越好。因为一旦 传播开来,容易被主力反技术操作。但无论如何,上述原理却是永恒适用的,因为主力无论如何掩饰,集中筹码是根本目标。

成交量堆积是另一个重 要的观察对象,它对于判断主力的建仓成本有着重要作用。除了刚上市的新股外,大部分股票都有一个密集成交区域,股价要突破该区域需要消耗大量的能量,而它 也就成为主力重要的建仓区域,往往可以在此处以相对较低的成本收集到大量筹码。所以,那些刚刚突破历史上重要套牢区,并且在以下区域内累积成交量创出历史 新高的个股,就非常值得关注,因为它表明新介入主力的实力远胜于以往,其建仓成本亦较高。如果后市没有较大空间的话,大资金是不会轻易为场内资金解套的。 但如果累积成交量并不大,即所谓“轻松过顶”,则需要提高警惕,因为这往往系原有主力所为,由于筹码已有大量积累,使得拉抬较为轻松。尽管这并不一定意味 着股价不能创出新高,但无疑主力的成本比表面看到的要低一些,因此操作时需要更加重视风险控制,股市整体走势趋弱时尤其需要谨慎。需要指出的是,在主力开 始建仓后,某一区域的成交量越密集,则主力的建仓成本就越靠近这一区域。因为无论是真实买入还是主力对敲,均需耗费成本,密集成交区也就是主力最重要的成 本区。累积成交量和换手率越高,则主力的筹码积累就越充分,而且往往实力也较强。此类股票一旦时机成熟,往往有可能一鸣惊人,成为一匹“超级大黑马”!

法则二:解剖均线系统

目 前,常用的均线系统可以分为季线系统、月线系统两种。季线系统包含60日、40日、20日均线,反映了个股的中长期走势。月线系统包含30日、10日、5 日均线,反映了个股的中短期走势。之所以选择30日均线作为月线系统的基线,是因为我国股市中的中级行情往往以1个半月(30个交易日)为明显的周期,选 择该均线更能反映个股的中期走势。

60日线由下降转为走平再转为上升,表明该股的中期下跌趋势已经得到遏止,此时以中线投资眼光介入的投资 者将有所获利。但这种回升,到底是由于长期下跌导致的自然反弹,还是由于主力暗中吸纳导致的股价反转呢?这就需要结合20、40日均线进行判断。作为60 日线的三等分线,它们对中期走势进行了细分。如果主力在底部大力吸纳,由于收集力度较大,往往会造成股价从底部较快回升,使得20日、40日线迅速由下向 上穿越60日线。60日均线在20日、40日线的托举下止跌回升。如果主力筹码收集速度较快,则均线系统形成底托后,会在一个多月的时间内形成标准的向上 发散形态,成交量亦显著放大,但股价涨幅往往并不是很大。此后主力进入洗盘阶段,每日的价量表现趋于无序化,股价呈现横向整理或逐级盘跌,导致季均线系统 重新粘合甚至出现死叉。如果是“黑马”,季均线的粘合或走坏往往是很短暂的,且与大盘指数的走坏往往同步出现低点,死叉之后很快又出现金叉,让那些过分看 重短线技术指标的投机客无所适从。在股价突破季线系统后的成交量累积,对于判定个股的上升潜力,有着重要的参考作用。如果股价突破属于超跌后的自然反弹, 由于缺乏外在的上升动力,反弹幅度越高,上升能量越低,往往以较小的成交量轻松突破季均线压制。而如果有资金在暗中吸纳,则突破均线后成交量会有突然的放 大,一则可以制造主力出货、头部显现的假象,二则表明主力的吸筹工作进行得较为顺利,市场上的筹码大量换手。而这一区域附近的筹码对于主力来说是重要的底 部筹码来源,成交量越大,主力底部吸筹越充分,拉升时所需消耗的能量就越小。当黑马步入试盘及正式拉升阶段后,季均线系统由于反应过于迟缓,将不再发挥效 用,取而代之的是月均线系统。

根据我们长期的观察,30日均线是目前大部分“黑马”拉升时的重要生命线,一旦股价有效跌破该均线,往往意味 着“黑马”行情的终结。许多走长牛行情的个股,其股价走势呈现平台整理后再上一个台阶的特征,而这种平台整理的末端经常出现在股价与30日线粘合之时。例 如中天企业,现中天城投(000540),股价自1999年11月16日上穿30日均线后,1999年12月3日、12月8日,2000年3月16日、5 月17日,股价均在平台整理触及30日线后突破上攻。


而 5日、10日线组合则是许多强势股的重要参照指标。从短线角度来说,个股在强势上攻时,股价往往贴紧5日线运行,中间会经历若干次杀跌洗盘,而洗盘的低点 往往就在10日线附近,并在一、两天里就应该回到5日线之上。当股价拉升较快时,两条均线的距离会拉得较远,其后股价的拉升速度放缓或震荡频率加大,会使 得均线开始拉近。但只要股价未能有效击穿10日线,而5日、10日线组合仍保持上升势头,就没有必要考虑抛出股票。下托的均线时间越短,主力越强,有些超 级强势股甚至以3日线为支撑向上攻击。不过,过快的攻击速度会使能量消耗过快,获利盘积累过多,后期的拉升能力会受到影响,除非采取极端手段进行洗盘,否 则一旦股价跌破下托线,行情将很快结束。

法则三:盯紧逆势而动的个股

一般来说,一支股票敢于逆势上涨,无非有两种情况:主力已绝对控盘,或主力预期该股仍有极大潜力,遂敢在目前价位有恃无恐。这两种情况下主力的心态截然相反,个股的潜力也相差很大,因而需要正确区分。

主 力已绝对控盘的个股,此前涨幅必然十分惊人,个股的走势实际上完全掌控在主力手中,而平常的成交量非常稀少。一旦大盘暴跌,表现一下自己的实力则很有好 处,这时候比平时更能吸引买盘。从主力心态上说,逆势拉升是为了更好地出货。而有宏伟目标的个股则不尽然,因涨幅已较为可观,持有者心态已普遍不稳,一旦 大盘跳水,落袋为安的心态随之占据上风,此时的成交量往往会创出历史新高。而主力得手后,反而会降低上攻速度,一方面是短期能量消耗过大,需要进行休整, 另一方面也可化解追逐强势股的跟风盘。但这种表面上的攻势不济,却是真正的牛股区分于全控盘个股之所在。投资者应当能忍得一时的寂寞,方可取得丰厚的回 报。不过,目前主力心态普遍趋于浮躁,投资者所需等待的时间也越来越短,这种状态反而会使后期上升空间相对有限。


有 意思的是,在少数情况下,大盘会由于一些突发性利好因素而出现暴涨,个股出现普涨局面,却有个别股票敢于冒天下之大不韪,“万红丛中一点绿”,或者虽然勉 强上涨却小涨小回,成交量放得很大却总是滞涨。最明显的例子,莫过于ST深安达(000004),现国农科技。2000年春节后首个交易日(2月14 日),受政策面重大利好的刺激,大盘跳空高开高走,个股普遍上涨,两市近两千支股票中只有深安达以绿盘告收,特立独行的特点显露无遗。投资者对于这些股票 同样需要密切关注,因为这种表象背后可能蕴藏着更深刻的含义。一般而言,在大势极端向好时,有主力把持的个股会大涨,即便是无实力机构把持的个股随波逐 流,也不会表现如此之差。除非是两种情况:其一,个股基本面发生了严重恶化,而当前的股价尚未反映出来,先知先觉的主力借大势走好之际大举出货,其二,主 力正在建仓,但仓位并不足,为避免建仓成本过高,有意压制股价。从这个角度上说,此类个股往往是往两个极端发展,自然需要提高警惕。尤其是后者,由于主力 建仓成本抬高,目标位也有可能相应提高,将来成为大牛股的概率极高。要区分这两种情况,可以观察个股在大势趋缓或转势时的表现。如果是主力出货,则个股会 继续走坏;反之,个股会有相反的表现。这种走势完全与大势背离的股票,其主力必然有着必胜的信念和强大的控盘能力。当大盘转入弱势时,这种股票尤其可贵, 它们会成为弱市中的强势股。


在底部区域捕捉“黑马”

黑马股的形成一般都是在低位,因为黑马股本是不被看好,又经历过大跌的股票。所以,想要抓住黑马股,必先确定此股价位在相对底部。股民都知道,在大盘位于熊市,处于相对低位时,大多数个股也都处于相对低位,但不是所有的低位股票都能成为黑马股。

一 般来说,股票投资是尽量选择相对较低的价位买入,然后再选择相对较高的价位抛出。但任何试图买在最低点或卖到最高点的投资行为,都是一种不理智的贪心表 现,结果必然是面临过早地买入或踏空的命运。因此,当大盘和个股进入底部区域后,投资者应该抱着主动买套的态度,积极地选股,把握正确的买入时机。在个股 大都处于低位时,想要选找到黑马,更是要用心细致耐心了。

简述一下在底部区域捕捉“黑马”的技巧。

1.什么样的股票才算得上是低位股价股票呢?这里我们主要看股价是否已经远远低于其历史成交密集区和近期的套牢盘成交密集区。符合条件的可认为是低价股,主力建仓价即在此附近。

2.经历过一段的深幅下调后,价格远离30日平均线、乖离率偏差较大的个股。上面提到,30日均线代表市场平均成本。主力建仓定会建在远低于平均成本的地方。

3.在实际操作过程中,要注意参考移动成本分布。当移动成本分布中的获利盘小于3时,要将该股定为重点关注对象。

4.选择具有丰富题材的个股,如实施高比例送转题材的次新小盘股。

5.通过技术指标选股时,不能仅仅选择日线指标探底成功的股票,而要重点选择日线指标和周线指标、月线指标同步探底成功的股票,这类个股构筑的底部往往是历史性的底部。

6.从成交量分析,股价见底前夕,成交量往往持续低迷。当大势走稳之际,则要根据盘面的变化,选择成交量温和放大的活跃品种。

7.从形态上分析,在底部区域要选择长期低迷、底部形态构筑时间长、形态明朗的个股。

8.从个股动向分析,大盘处于底部区域时,要特别关注个股中的先行指标。那些先于大盘企稳的个股,其中一部分往往会成为未来主流热点。

在 底部区域选股买入时,还要巧妙地应用相反理论。股评反复强调的底部和大多数投资者都认可的底部往往只是一处阶段性底部,这时不要完全满仓或重仓介入,同时 还要注意及时获利了结。只有当股评已经不敢轻易言底和大多数投资者都不敢抄底时,真正适合于战略性建仓的底部才会来临。


技术分析研判黑马股

上 面讲到了黑马股一般存在于何类股票中,即我们所说的选股所要看的大势。第一步必须把握大势,在大势中选出符合我们条件的股票。选股不宜选多,进行逐步筛选 之后,留下两三支进行观察即可。仅仅把握大势是没有收益的,还要通过技术分析,即盘口信息和量价走势进行研判,最终确定一支可以操作的股票,大胆买入,在 庄家拉升时,稳坐马背,共享收益。

在技术研判中,K线、K线组合及均线系统形态都是很好的研判工具。

1.从K线图看,当股价 在低位进行震荡时,经常出现一些特殊图形,出现的频率超出随机概率。典型的包括带长上下影线的小阳小阴线,并且当日成交量主要集中在上影线区域,而下影线 中存在着较大的无量空体,许多上影线来自临收盘时的大幅无量打压。跳空高开后顺势杀下,收出一根实体较大的阴线,同时成交量明显放大,但随后并未出现继续 放量,反而迅速萎缩,股价重新陷入表面上无序的运动状态。小幅跳空低开后借势上推,尾盘以光头阳线报收,甚至出现较大涨幅,成交量明显放大,但第二天又被 很小的成交量打下来。这些形态如果频繁出现,很可能是主力压低吸筹所留下的痕迹。

2.从K线组合看,经常出现上涨时成交量显著放大、但涨幅 不高的“滞涨”现象,但随后的下跌过程中成交量却以极快的速度萎缩。有时,则是上涨一小段后便不涨不跌,成交量虽然不如拉升时大,但始终维持在较活跃的水 平,保持一到两个月后开始萎缩。由于主力进的比出的多,日积月累,手中筹码会不断增加。尽管目前的主力已无法操纵大盘,但调控个股走势还是绰绰有余的,往 往会在收盘时通过各种手段改变股价走向,从而使一些技术指标逆转,以迷惑一般投资者。从这个意义上说,在研判个股走势时,收盘价虽然是重要的,但盘中总体 走势也不可忽视,在建仓阶段和拉升末期尤其如此。

3.均线系统由杂乱无章、纠缠不清,逐渐转向脉络清晰、起伏有致。从技术上说,这是黑马与 失败案例的最大区别之所在,具有合理的内涵,而且在庄股时代有其必然性。其内在机理是:在建仓阶段,前期由于筹码分散,持仓成本分布较宽,加上主力刻意打 压的结果,股价波动的规律性较差,反映到均线系统上,就是短、中、长期均线的不断交叉起伏,随着主力手中持筹的沉淀,市场上的浮筹随之减少,当主力持筹达 到一定程度时,往往会把股价的波动幅度降下来,以拉平市场的平均成本,减少其他投资者做短差的机会。此时,短期均线系统的无序震动幅度会相应减小,过陡的 斜率逐渐降下来,均线之间的距离逐渐缩小甚至完全贴紧。当开始试盘和拉升时,由于主力对股价走势拥有较大的发言权,尽管每日盘中震荡不断,但趋势已成,而 反映趋势的均线系统自然也就会错落有致了。均线的起伏,其实是反映了主力真实思想的阶段性。如果主力控盘不充分,或只是想短期炒作,必然不会谋求对盘面的 绝对控制,大量浮筹追涨杀跌的结果,就会造成股价波动中的无序性,从而使均线系统继续纠缠不清,这种拉升是难以孕育出“黑马”的,投资者中线介入的风险也 是很大的。正因为如此,股市上才有“牛股的均线系统必然优美”的说法。

4.在建仓阶段,主力与散户实际上是处于博弈的两端,主力总是力图制 造种种假象,迫使散户低价吐出手中的廉价筹码。正因为如此,在底部区域的顶端,主力往往发布种种利空,或者制造形态上的空头结构,意图使市场发生心理恐 慌,主动促成股价下跌。这种下跌,表面上很难与“黑马”形态失败所构成的顶区分开来,但下跌幅度的深浅却往往暴露出主力的真实意图。一般来说,如果主力在 下跌途中坚定持筹,并且继续逢低吸纳,则除非某些特殊情况出现,否则股价一般难以杀回前期密集成交区之下并维持较长时间。这是因为主力的建仓成本就在这附 近,而他们当然不会容忍别人以比他们更低的价位从容买入。出货形态则没有这种顾虑。另一方面,在“黑马”的孕育阶段,这种震荡往往会多次出现,但随着主力 持筹的不断增加,振幅往往会逐步收窄,其间如遇大盘急挫,更是考验“黑马”成色的大好时机。这种情况下,那些振幅很小的个股,主力控盘能力更强,日后突破 上攻将只是时间问题。


由于市场各方的操作技巧在日益的交易中不断地提高,一些传统的黑马形态也在不断地变化变异。如大平台整理突破等,成功的概率也在不断地降低,因而,随着市场的变化,又再转化出几种新形的黑马图形。

一、快速建仓的黑马形态

一 般来说,建仓阶段是炒作一只股票所经历时间最长的,“横有多长,竖有多高”正好是对这一情况的概括,但是在某些情况下,这时段被大大地压缩,主力快速拉高 股票价格,在短时间内建立了足够的仓位,稍作休整后便展开了上攻行程。这种股票,由于拉升的速度快,无疑给投资者带来极大的利润,但是在实操中却只有很少 人敢于跟进,或者是介入后心态不稳,只捉到了一小条马腿,要提高收益,就要对这种黑马形态的内在规律有较明确的认识。

这种黑马不常见,主要 是因为其诞生的条件较为苛刻,主力急不可待,是建立在几个条件上:第一,该股必须蕴藏着市场尚不知晓的重大题材,足以支撑股价出现巨大的涨幅。否则,拉升 时的高成本就收不回来。第二,主力实力强大,作风要凶悍,要有通吃和对吸筹抱股有强烈的渴望。第三,题材将会很快兑现,或者有可能被泄露出来,为避免出现 抢筹,需要在尽可能短的时间内取得可能多的筹码。对于这类股票,历史高价根本就不放在主力眼中。如果该股的前期密集套牢区距底部不过50%。则主力也有可 能在套牢区内吸货震荡,可以使主力在最短时间内完成吸筹。在分不清主力吸货还是出货的情况下,绝大部分的投资者往往选择离场观望不介入。其实,区分两者, 要结合股价飚升时的市场时机以及整理阶段的走势来判断。

黑马的拉高建仓时机往往与大势走向缺乏密切的关联。这是因为,拉高建仓的个股的题材 是突发性的,它与酝酿已久的整体行情很难做到同步,所以,拉升时机不是提前,就是拖后。但另一方面,黑马的题材必然与行情焦点有关联,否则无须拉高建仓, 惧怕别人抢盘,题材的力度则必然超过目前行情的焦点。所以,在建仓一段后,必然会表现出相对独立的个性,如大盘涨它不涨,大盘跌它不跌,因为它要借此良机 清洗巨大的获利盘。有时候,尽管个股飚升时机大致与板块整体同步,但板块行情结束后却仍能维持强势。这种个股会更大可能地成为黑马。

二、洗盘创新低的黑马形态

洗 盘创新低的股票,是多种因素结合成的。首先,洗盘时恰逢大盘连续走低。市场买气极弱;其次主力吸筹时间极长,已经获得大量筹码,对股价有着绝对的操控力; 第三,保密工作做得好,市场对个股的基本面变化一无所知,只有这种的才有可能在主力杀跌时缺乏买气支撑,造成股价创新低。既然如此,股价创新低时的成交量 必然极少,主力只用很少的筹码就达到了杀跌洗盘的目标,而拉升也极为轻松。

如何判断一只曾经创过新低的股票是有主力介入杀跌只是洗盘,还是 在创新低后有新的主力呢?关键是看成交量能的变化。一般来说,如果一只股票在前期有过强力的收集量痕迹,而在随后的大盘的下跌阶段,该股没有放出过大的成 交量,而且,在下跌行情的初段和中段是相对大盘较为独立的行情,只是窄幅的振整理,那么就是一只强庄股。如果放量是在创新低后才出现,那就是新庄家进场。 一般来说,主力建仓后股价之所以创出新低,并不是主力有意为之,而是发生了主力无法控制的基本面或者是政策面方面的变化。

三、逐步盘升的黑马形态

这 种形态的股票,往往是打着价值投资的牌子,它的坐庄人是经战略投资人的心态来操作。如扬子石化,大商股份。这种长牛股的走势,基本上表现为逐步盘升的黑 马。它们巨大的涨幅,基本是通过“上一台阶,整理一段,再上一台阶,再整理一段”。从技术上来看,除了底部的密集成交是主力的高强